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三基金深陷弘亚数控 现在知道华夏基金平稳增长今年业绩为什么衰

来源:首页 | 时间:2018-09-30

  一直是公募基金行业的龙头公司,而在王亚伟时代,华夏基金旗下的产品业绩更是被投资者交口称赞,但如今的华夏基金早已失去了当年的风采。

  不仅旗下六成产品业绩在今年都出现亏损,而且华夏平稳增长刚在今年一季度重金买入弘亚数控之后,该股股价就遭遇雪崩,如此“神操作”也就不难理解该基金今年为何有糟糕业绩了。

  于2016年12月份上市的弘亚数控,顶着板式家具机械新龙头的名号,在2017年里股价狂奔,一年时间涨幅高达258%以上,如果从刚上市时看,其股价已从12.94元暴涨至2017年10月份的最高点70.95元。

  也许是受到牛市气氛的影响,在去年一季度时,就有基金大笔买入该股,不过早期进场的基金如今早已获利离场。弘亚数控公布的2018年一季报显示,其前十大流通股东中的基金公司如今已经变成华夏平稳增长、交银施罗德蓝筹、上投摩根卓越制造,三只基金分别持股126万股、80万股、74万股,并且同是在一季度新进买入。

  然而根据弘亚数控的走势,自2017年四季度创出高点之后,该基金在今年一季度跌幅达13.97%,在二季度微跌0.43%之后,又从7月份至今下跌了21%以上。

  根据交银施罗德蓝筹和上投摩根卓越制造公布的二季度前十大重仓股看,两只基金在弘亚数控上的持股市值均未达到级别,所以并没有出现该股的身影。相比之下,华夏平稳增长在一季度刚刚买入,就一举将弘亚数控作为第二大重仓股持有。

  到了二季度,在原第一大重仓股晶盛机电被减持的情况下,弘亚数控被动升至第一大重仓股的位置。根据持股数和持股市值计算,华夏平稳增长持有弘亚数控的成本价在一季度为53.38元,二季度微降至53.15元。不过,这与如今弘亚数控41.80元附近的价格相比,还是下跌了21%。

  不仅如此,《壹财信》注意到,身为以平稳为主题的华夏平稳增长,却把重仓股过于集中在装备制造领域,比如吉艾科技、建设机械、郑煤机、三一重工、浙江鼎力等均属于此类。

  众所周知,如今正值我国经济面临转型的新时期,以地产、基建为主的工程机械本身就风雨飘摇,其他小众装备领域也不被当下的投资者所看好。而且与大多数机构不同的是,该基金的重仓股中即没有保险、银行这类低估值,资产质量向好的公司,也没有食品饮料这类受益消费升级和现金流强劲的公司,平稳增长一说实在毫无基础。该基金早在2006年发行时的投资理念阐述为“以价值投资理念为基础,通过严谨、深入的基本面分析,追求具有健康、可持续增长潜力的股票”,现在来看,基金经理对增长潜力一词的看法也是与众不同。

  其实成立于2006年的华夏平稳增长的累计收益还是非常可观的,但其现任基金经理彭海伟,从2015年2月9管理至今的3年又时间里,任职回报却是-19.51%。2015年时,其凭借重仓成长股而获得了44%的回报,但2016年,这一风格遭受重创,当年基金收益率下跌达26.57%,远远高于同类平均水平。

  在2017年里,彭海伟又错过价值蓝筹股飙升的行情,从当年的前十大重仓股看,彭海伟的选股虽然降低中小创的比例,但也忽视了大盘蓝筹股。在2017年四季度时,才后知后觉的买入了泸州老窖、国光电器、华友钴业等此前表现强劲的股票,但可惜白酒、家电均买在了高位,导致当季度基金净值就出现了亏损,并回吐了前三个季度的上涨,最后无奈录得负收益,而2017年同类基金的平均收益率涨幅却在10%以上。进入到2018年,尽管其改变了重仓成长股的套路,转而投向机械行业,但在市场普跌的影响下,该基金继续亏损了17.64%。从2015年彭海伟管理的近三年来,该基金的收益表现一直不佳,晨星风险系数为28.88,评级为高风险。

  而另一只由其管理了3年多的基金,华夏新经济混合在近3年的业绩表现也同样一般。仅在2017年里实现了正收益,这主要得益于其重仓股了银行股的原因。但今年其重仓股的风格与去年先比,并没有太大变化,这也导致了其今年受累于蓝筹股的回调,进而令基金业绩亏损了13%。不过该基金的晨星风险系数并没有华夏平稳增长高,仅为18.64。

  在不同的基金下,这位曾任原中信基金研究员,华夏基金研究员、基金经理助理,现任华夏基金股票投资部总监,累计管理经验达4年的基金经理采取了完全不同的风格,也许是市场行情过于萧条,亦或者是管理难度太大,两只基金业绩都不理想,而且在市场近年来行情快速变化下,彭海伟的持股风格似乎总有跟不上趟的感觉。

  不过客观的看,彭海伟管理的基金今年来的业绩远比众多华夏基金旗下的其他产品要强很多了,今年华夏基金旗下所有产品中,出现亏损的基金数量已经超过了六成,而跌幅在20%以上的就有10只。

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